中移动欲借4G“弯道超车”

本篇文章3951字，读完约10分钟

在巴塞罗那举行的2013年移动世界大会上，中国移动的4g网络和td-lte建设成为热门话题之一。4g时代，中国主导的td-lte技术正式提升为国际标准后，国内外运营商开始关注4g业务的商机，希望凭借先发优势在新兴市场占据领先地位，全球4G网络的商业化步伐明显加快。

继2012年建设2万个td-lte基站后，中国移动将于2013年建设20万个基站，总投资1800亿元。分析师指出，国内运营商将加大4g网络建设的投入，这将使一批设备制造商或终端手机制造商走出低性能，推动包括制造商、运营商和产品线在内的整个产业链升级。据业内估计，4g投资将直接推动整个通信产业链的投资超过5000亿元。

3g用户涌入储备

中国移动想借4g“弯道超车”

“今年，中国移动推出了一项对制造商极具吸引力的优惠计划。平均而言，每售出一部配备3g网络的td手机，供应商可以获得200至300元不等的报酬。我们在广西代理的移动td机现已销售一空。”中国移动广西代理渠道南宁小欧信息服务有限公司副总经理刘旭辉向《中国证券报》表示，自去年以来，中国移动通过慷慨补贴扩大了3g用户规模。

刘旭辉表示，中国移动去年开始通过“花钱买用户”来吸引3g用户，并主要采用零元购买或预付费话费等优惠返利方案来推动原本处于弱势的3g服务。在他看来，中国移动快速压缩3g服务的时间窗口，旨在为今年即将进行的4g试商用建设做好积极准备。“中国移动希望改变市场发展的步伐，提前进入4g网络。”从经销商自身的感受来看，td机市场有很多机会，可以保证中国移动原有存量用户的升级换代需求，也为中国移动4g业务的顺利发展奠定了基础。”

对于中国移动来说，在失去3g数据服务后，抢占td-lte网络并进入4g时代的商业战略似乎是一个“绝望”的选择。中国移动也将2013年视为td-lte网络规模化建设的重要时间窗口。

自2009年3g网络建设以来，中国移动、中国联通和中国电信三家运营商开始争夺移动通信网络的主导权。在3g市场上，中国联通和中国电信凭借数据业务的技术优势和低价竞争的王牌，遥遥领先于中国移动，而中国移动则完全被用户规模和基站数量的影响所击败。数据显示，截至2012年12月底，中国电信3g用户总数为6905万，3g普及率达到42.94%；中国联通拥有7646万3g用户，3g普及率为31.95%；中国移动拥有8793万3g用户，3g普及率仅为12.38%。为了打破这种市场格局，中国移动打算通过4g商业建设的早期部署，重新获得竞争优势。

中国移动高管多次强调集团对4g的看法，即“2013年，移动互联网时代已经到来，td-lte有望进入商业使用的第一年。”根据中国移动的计划，从2013年到2014年将建设35万个td-lte基站，其中2013年将建设20万个新的td-lte基站，并将建设100多个城市。此外，自中国移动td第四期招标以来，许多td-scdma基站都考虑到了4g的升级潜力，有的甚至采用了双模基带电路板，因此现有3g基站可以快速升级。此外，中国移动目前拥有丰富的tdd频谱资源，基于升级和新建网络的组网方案将保证4g业务的顺利发展。

td-lte海外商业化的顺利启动也成为中国移动4g战略的一个重要组成部分。2011年，中国移动与日本软银、欧洲沃达丰、印度巴蒂和美国clearwire等海外运营商联合成立了gti联盟。有了这个国际合作平台，中国移动有望参与td-lte行业的全球营销过程。据报道，该平台将促进到2014年底在世界各地部署50万个基站并覆盖20亿人的商业目标。与3g标准相比，td-lte产业的国际化无疑会激发中国移动等国内运营商投资4g服务的热情。

随着中国移动4g业务的抢先部署，中国联通和中国电信将在行业竞争的压力下转向4g业务。有业内人士预测，随着中国移动大规模部署4g-lte以及国家4g牌照的发放，中国联通和中国电信将在2014年紧跟中国移动，同时提供4g网络服务。

设备供应商争夺4g蛋糕

产业链增长迎来了一个机遇期

工业和信息化部电信研究所、td产业联盟和gti联合发布的td-lte产业发展白皮书指出，3g移动通信的发展推动了移动数据业务和移动互联网应用的发展，移动数据和移动互联网应用的发展对移动带宽性能提出了更高的要求，直接推动了lte产业链的发展。

仔细梳理4g产业链后，除电信运营商、终端设备制造商、无线主设备制造商等重要环节外，cp/sp提供商和系统集成服务提供商的作用将进一步加强。同时，测试设备提供商、网络优秀/网络维护制造商等环节也将在产业链中发挥作用。与3g市场相比，很多业内人士认为4g的转型体现在产业链的不断拉长、细分和开放，一些新的市场参与者和价值创造者不断引入；另一方面，围绕4g网络的铺设，每个参与分工合作的电信企业都成为了价值网络中的“节点”，这也为4g未来可能形成的万亿市场规模奠定了基础。

与3g网络建设类似，这一轮4g网络的投资和建设也将为通信设备行业提供巨大的市场，成为掀起行业浪潮的重要转折点。一方面，随着运营商语音数据化趋势、各种移动终端的广泛使用以及移动网络视频的兴起，运营商面临着越来越大的无线流量压力，无线数据业务的激增将促使电信运营商加快4g建设；另一方面，随着中国移动4g的全面发展，无线设备厂商、光通信设备厂商、网络优化和sp增值服务厂商将逐渐受益。

以无线系统设备制造商为例，在传统的3g td-scdma市场的基础上，一批具有海外商业和试用产品经验的国内制造商开始为4g市场做准备。在4g网络的技术升级和规模扩张过程中，这些厂商原有的3g优势也延伸到了4g市场份额的分配上。

中兴通讯副总裁刘金龙表示:“中兴通讯在2012年积极扩大4g实验规模，在中国13个城市的2万个基站的竞标中，中兴通讯始终处于第一组。”同时，中兴通讯在香港的市场也非常大。”据统计，华为、中兴和大唐占据了中国移动td- lte一期招标的近64%。此外，爱立信、NSN、烽火、莆田、新邮等国内外厂商也纷纷进入供应商行列。根据民生证券的研究报告，上述供应商模式不仅可以保护中国移动现有网络中3g厂商的前期投资，还可以调动国内外厂商的积极性，带动产业链的发展。预计对td-lte 的竞标将继续第一阶段的模式。

在传输承载网络方面，由于td-lte回程网络是4g网络数据业务的基础承载网络，中国移动现有网络的ptn设备需要在端口和线路速率方面进行扩展和升级，这将给产业链中的现有网络厂商带来可观的收益预期。此外，lte高速数据业务和大规模网络建设的增长前景也推动了provided/きだよがきだよ0/of下游设计和工程企业的业绩增长。

踏上4g概念投资时代

许可证发放将成为催化剂

对td-lte的过度投资肯定会促进公司在4g产业链中的业绩增长，市场资本开始布局4g概念股，旨在通过4g产业的崛起获得份额。但是，由于不同厂商的产业链位置不同，4g概念的受益时间也会不同。

目前，td-lte正处于建设初期，包括无线、光通信、网络优化和sp增值业务设备制造商在内的设备制造商将陆续受益。首先，无线设备供应商受益。在运营商的总投资中，很大一部分基站建设需要购买无线发射设备。其次，基站的数量必然会增加，而此时，大规模的建设将会对光通信设备制造商产生一定的需求。基站建设完成后，最终受益的是网络优化和sp增值服务提供商。

国海证券认为，根据4g产业链的利益周期，4g产业链中的a股公司可以分为早期、中期和后期利益品种。早期周期受益者包括富春通信、射频设备制造商大福科技和武汉方家，它们都是通过网络规划设计的；中期受益者是主要设备制造商中兴通讯和传输支持制造商烽火通信；后周期的受益者是电信运营商中国联通、网络维护高级制造商三元达、三维通信、手机天线制造商硕博德和终端制造商宇顺电子。

国投证券指出，在网络设计和规划厂商方面，参与a股的公司主要有富春通信和杰赛科技，其次是射频设备厂商如大福科技和武汉方家。由于D波段频率高，4g信号穿透性差。网络建成后，对测试优化和深度覆盖的需求明显高于2g/3g。因此，世纪鼎立、华兴创业等相关网络评估优化厂商以及3D通信、邦讯科技等网络覆盖深度较深的企业也值得投资者积极关注。

在关注规模超过1万亿元的4g巨大市场的同时，4g接入许可的发放被视为关系到所有利益相关者命运和未来的关键因素。去年9月11日，工业和信息化部部长苗伟表示，工业和信息化部已决定在大约一年内发放td-lte牌照。这似乎给率先规划4g市场的运营商和设备制造商带来了好消息。在2012年世界电信展上，工业和信息化部无线电管理局副局长谢村表示，中国已决定将总频率为190mhz的2.6ghz频段(2500-2690mhz)规划为td频段。业界也认为这是一个信号，表明政府积极推动td-lte的商业化，并可能发放更多的td-lte许可证。

目前，围绕4g许可政策形成的行业共识是，如果4g仍延迟许可，td-lte标准化之路可能重复td-scdma的错误，被国际市场边缘化，被海外竞争对手超越；相反，如果td-lte牌照尽快发放，就有可能利用中国巨大的市场规模，吸引全球设备制造商参与td-lte产业链，加快标准的成熟，在国际市场上树立强大的风向标，从而真正走出国门，在全球移动通信行业占据重要的话语权。

然而，一些内部人士认为，4g牌照应该谨慎发放。他们分析并指出，对于依赖现金流支持的运营商来说，4g意味着成本的增加和现有网络的贬值。目前， 3g没有盈利，需要大规模投资建设宽带网络。然而，4g服务的价格能否收回前期的巨额投资，4g网络信号的覆盖能否满足用户体验等问题需要解决。